华尔街金融风暴

煎饼 · 发表于 2008-9-15 12:53:02

雷曼申请破产保护，美国银行收购美林；友邦保险向美联储求助400亿美元的贷款支持……华尔街正处于1929年来最大的金融危机中

　　【《财经网》专稿/记者王真】美国时间周日晚，华尔街一连串爆炸性的消息传来。

　　身陷险境的美国第四大投资银行雷曼兄弟控股公司和潜在买家有关并购的谈判破裂，已申请破产保护。

　　美国第一大零售银行美国银行（纽约交易所代码：BOD）在退出竞购雷曼的谈判后，旋即宣布以440亿美元（或者每股29美元）的价格收购美林集团（纽约交易所代码：MER）。

　　此外，据《纽约时报》报道，美国最大的保险公司AIG（友邦保险）正寻求美联储的400亿美元的贷款支持（Fed Bridge Loan），同时放弃了私募注资的计划。此前深陷次级债危机的AIG正四处融资，试图通过资产出售或者私人股权公司的资金注入。作为美国最大的保险公司，AIG前三个季度共损失185亿美元，股价自今年以来损失79％。

　　美国最大的住房抵押贷款银行之一华盛顿互助银行（Washington Mutual Inc）也处于风雨飘摇之中。如果美国政府不为之提供高达240亿美元抵押贷款的担保，那么该行也将找不到合适的收购者，而面临和雷曼兄弟类似的命运。

　　在上述消息传出之后,两年期的美国国债暴涨至今年以来的最高。投资者不可避免地正转向其他更安全地区资产的投资，随即美元对欧元以及美元对日元均贬值。

　　美联储在9月14日发表的声明中称，将采取数项措施来解救目前的金融市场，包括扩大美联储的信用窗口等。美联储主席伯南克（Ben Bernanke）称这些举措“旨在与美国的私人领域共同减少潜在的市场危险和动荡”。

雷曼濒临破产

　　9月1５日早间，接近中国投资有限公司（下称中投公司）的有关人士向《财经》证实，由于美国政府无法给出挽救贝尔斯登一样的条件，雷曼的竞标者已经先后退出谈判。

　　今年四月，在摩根大通收购美国濒临倒闭的第五大投资银行贝尔斯登的案例中，美联储对贝尔斯登300亿美元问题资产中的290亿美元提供了担保。此举随后在美国国内引起极大争议。

　　就在两天前，中投参加了美国银行牵头，包括私募股权基金JC FLOWERS在内拟收购雷曼的竞标团。JC FLOWERS是一家专事收购金融机构的私募股权基金，今年早些时候与中投公司共同建立一只40亿美元的基金，其中中投斥资32亿美元。

　　在巴克莱以及美国银行竞标团决定放弃收购计划以后，雷曼兄弟9月14日无奈准备申请破产。据接近雷曼的人士表示，雷曼的律师正连夜准备破产申请的材料。截至《财经》记者发稿前，雷曼兄弟的网站上仍未正式公告申请破产，但业内人士分析，雷曼基本已无路可逃。

　　在9月10日雷曼公布第三季度报告前后，这家有着158年历史的美国第四大投资银行即面临着被清盘的危险。由于季报亏损39亿美元，相当于每股损失5.92美元，穆迪随即调低了它的资信评级。此举无异于雪上加霜，市场认为很多交易对手将会因此放弃与之交易，进一步勒紧了它的流动性。

　　早在今年8月，市场还盛传雷曼和潜在买家韩国产业银行（Korean Development Bank）就注资进行谈判。日本野村控股也表示过有注资兴趣。之后，又传出雷曼将出售旗下最赚钱的资产管理公司Neuberger Berman。接下英雄帖竞购其资产管理业务的还有KKR、凯雷资本等。到目前为止，这些挣扎均告失败。

收购美林

　　放弃雷曼的交易后，美国银行转而朝向收购美林。据《华尔街日报》报道，有关交易在短短的48小时的谈判之后迅速达成，收购价格440亿美元，相当于美林一年之前价格的三分之二的价格，或者是2007年初价值的一半。

　　受次贷危机重创，美林财务一度极为糟糕，2007年四季度业绩更创下十余年的最差记录，准备金减计160亿美元。其中，CDO（债务抵押凭证）减计125亿美元。当时，美林尚有218亿美元的CDO相关资产以及840亿美元与房地产相关的资产。美林前任CEO斯坦利•奥尼尔（Stanley O’ Neal）在困境中黯然引咎辞职。去年12月，当时担任纽约－泛欧交易所CEO的约翰•赛恩（John A. Thain）火线入主美林。

美林7月17日发布2008年第二季度财务报告，第二季度净损失高达47亿美元，对比第一季度的净损失20亿美元，以及去年同期净盈利21亿美元，损失可谓惨重。普通股东的净损失在第二季度一再扩大，从第一季度的21亿美元增加到49亿美元。在2008年中报发表的同时，美林宣布完成出售所持有的价值44.25亿美元的彭博股权以及预计出售的约35亿美元的金融数据服务（Financial Data Services）股份。如果这两项资产剥离成功，将为美林补充接近80亿美元的资本。之前，美林已经融资了128亿美元。

　　今年1月，美国银行作出了收购在次贷中受到重创的抵押贷款机构Countrywide Financial Corporation的决定，收购价为40亿美元。合并后，美国银行将成为美国国内最大的抵押贷款机构。在收购美林证券之后，美国银行将成为全美最大的证券经纪公司以及投资银行。

　　截至《财经》发稿前，美国银行或者美林证券的网站尚未发布官方消息，也拒绝对外界发表评论。■